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定投不靠“微笑曲线”也能盈利!现在是定投的好时机吗?

时间:2021-04-27 10:12:33来源: 作者:佚名

  最近股市行情比较平淡,涨跌互现,前一天指数是红的,第二天就会用绿色证明“渣男”的素养。反复几次,赎回不甘心,加仓又下不去手,于是讨论定投的人多了起来。

  近期网上流行一张图“少喝一杯咖啡,20年就能攒207万”,一杯星巴克咖啡35元,以过去15年偏股型基金的平均年化收益率18.6%计算的(来自网络,不代表南方基金观点)这种方式能简单粗暴吸引人的眼球,但用平均年化18.6%代表整个区间的收益不够准确。

  那么定投的真实收益怎么样呢?

  20年太久,我们就看看近些年市场高点2015年6月1日持有至今,采用定投或者一次性买入的收益情况。以上证综指、沪深300、中证500、创业板这四大指数为例。

定投不靠“微笑曲线”也能盈利!现在是定投的好时机吗?

  注:日定投,定投不等于强制储蓄,指数定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1,过往业绩不预示未来。

  2015年6月1日一次性投入至今,除了沪深300微涨,其他三大指数都是负的,上证综指跌幅高达27.98%。与之相比,定投可以说是红红火火。在此期间,如果选择了优质的基金产品定投,那所获取的平均收益,很有可能更高。

  而2015年6月1日大盘的点位是4828点,以上数据测算截止日是2021年4月19日,大盘点位3477点。(数据来源:wind)

  看到这里是不是有点疑惑,为什么定投中,市场还没有回到最初的点位,投资者就能赚钱呢?

  定投的“歪笑曲线”

  定投的微笑曲线大家很熟悉,一个微笑代表市场先跌后涨,回到最初的起点,两边是对称的。

定投不靠“微笑曲线”也能盈利!现在是定投的好时机吗?

  而现在定投不需要市场经历完整的“微笑曲线”,还没有回到原来的点位时,只需“歪笑曲线”就能盈利!“歪笑曲线”是指市场走势呈“左高右低”的状态,就像一个人歪嘴笑一样。

定投不靠“微笑曲线”也能盈利!现在是定投的好时机吗?

  “歪笑曲线”可不是我们凭空创造的,它背后是有着深刻的数学原理的,来自于数学中非常著名的“均值不等式”。

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  (当a>0时,就有以下不等式成立:Hn ≤ An,当且仅当a1 = a2=……= an时取等号。)

  具体的公式放在文字版中,这段建议大家对照文字版收听,先说结论:

  当a1a2a3等一堆数字大于0时,它们的两个平均数,调和平均数一般是小于等于算术平均数的。

  在“基金定投”中,a1/a2/a3这一堆数字就代表基金净值,定投的平均成本相当于“调和平均数”,而定投时间内基金净值的平均数就是“算术平均数An”。只要基金净值存在波动,调和就会永远小于算术,定投平均成本就永远低于定投时间内该基金的平均净值。

  所以基金定投的平均成本远比你想象的要低,定投回本不必等到前期跌下去的都涨回来,只要当基金的平均净值超过定投平均成本时,定投就开始赚钱啦。

定投不靠“微笑曲线”也能盈利!现在是定投的好时机吗?

  现在是定投的好时机吗?

  了解了定投歪笑的魅力,那么现在是定投的好时机吗?

  小编有两位同事超超和小红,时过境迁,两人坚持定投已经超5年了,但是入场一前一后,点位一高一低,谁更赚钱呢?

  先给大家做个前情回顾,超超是定投的铁杆粉丝,2015年在很多人对当年的大跌还心有余悸时,他于圣诞节开启了沪深300指数基金的定投。

  超不仅自己严格执行,还经常给我们“洗脑”,于是同事小红也签订了一份定投计划。我记得当时超超开始定投大盘点位是3627,小红是2833点,入场的点位更低。从此两个人开启了一场定投马拉松。

定投不靠“微笑曲线”也能盈利!现在是定投的好时机吗?

  注:超超每月25日定期定额扣款1000元,小红每月13日定期定额扣款1000元,截止日期2020年12月31日。收益数据来源U8指数定投计算器,以沪深300指数作为模拟,公式:定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。定投不等于强制储蓄,大盘上证综指点位数据来源Wind。

  用沪深300指数作为模拟,截至2020年12月31日,超超的收益率是42.12%,小红是39.82%,考虑超超定投更早,本金更多,收益的绝对金额差距就更大了。

  小红入场点位更低,明明比超超买的便宜,什么情况?

  原因啊在于定投是长期不间断地投资,而不是单笔买入。选择了一个较低的时点开始定投,只代表这一期的投资成本较低,并不能保证整个定投周期的投资成本较低。虽然小红开始定投的点位更低。但和超超比较起来却要晚很多,而就是在这段时间市场震荡下跌,小红错过了更多低位买入份额的机会。

  起点的重要性并不大,起步的小亏小赚,就像孩子生下来七斤还是八斤一样,真不影响考大学。所以什么时间点开启定投,真的不用刻意选择。如果你还是坚持想择时的话,回答是:就是现在!

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